欧行美联储维持利率不变,今日美PPI压轴!

 

方世平—4月11日分析

昨日国际现货黄金收报1307.99美元/盎司,白银收报15.24美元/盎司。

美国3月未季调CPI年率为1.9%,好于预期的1.8%,前值为1.5%;3月未季调核心CPI年率仅为2%,较前值及预期的2.1%有所下滑。3月季调后CPI月率录得一年多来最高水平,3月CPI上涨了0.4%;截至本月的12个月内,CPI累计上涨了1.9%。

今日凌晨02:00美联储3月会议纪要显示,美联储方面普遍同意保持耐心是合适的,多数认为2019年利率维持不变是合理的。认为下一步应该是加息还是降息的看法可能发生改变。

纪要发布后美联储今年6月维持利率在2.25%-2.5%的概率为81.3%,降息25个基点的概率为18.3%;9月维持利率在该区间的概率为63.5%,降息25个基点和降息50个基点的概率分别为31.4%和4.8%。

在今年的头几个月,市场参与者看到,美联储变得更加温和,倾向于采取“耐心”的政策,并将重点放在失业率和通胀等经济数据上。这与美联储去年四次加息的做法不同,而在今年3月的会议之前,央行一直在暗示今年年底前还有两次加息。

今日20:30 美国3月生产者物价指数年月率数据。21:30 美联储克拉里达(Richard Clarida)发表演讲,21:40 FOMC票委、圣路易斯联储布拉德(James Bullard)就美国经济和货币政策发表演讲,21:45 FOMC永久票委、纽约联储威廉姆斯(John Williams)发表演讲,23:50 美联储理事夸尔斯(Randal Quarles)发表演讲。

上周圣路易斯联储布拉德表示,现在讨论降息还为时过早,感觉经济可能反弹。纽约联储威廉姆斯表示,美国经济形势非常好,今年或明年陷入衰退的可能性“并不高”。而夸尔斯在美联储长久以来都偏政策鹰。可见,在美国经济数据未呈现一边倒转衰的情况下,让他们为年内降息预期背书的可能性很渺茫。

从技术日K线图上来看,美元指数收3连阴线。美元仍是G10中套利率最高的货币。这可以防止货币快速贬值—即使在美联储从“加息”转向“降息”的时候也是如此。然而,一段时间以来,美元从根本上“被高估”。实际上,一旦不能再预期利差优势将继续扩大,美元就应该慢慢贬值”。上方压力97关口,下方支持60日均线。美元指数支撑96.78,96.63,阻力97.15,97.37。

欧元/美元支撑 1.1240,1.1207,阻力1.1297,1.1321

EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.1287,最低触及1.1230,收报1.1274。

欧洲央行4月利率声明,如期维持三大关键利率不变。声明显示,将保持现有关键利率水平不变至少到2019年年底,将在首次加息后持续再投资计划。即无论如何,只要有必要,就可以维持有利的流动性条件和充分的宽松货币政策。该央行将在首次加息后延长量化宽松债务的再投资期限。

随后德拉基表示,需要足够程度的刺激,必要的宽松仍有必要,欧洲央行将考虑是否需要缓和负利率。他继续看衰经济增长前景,并强调有必要保持宽松。全球的逆风给经济发展带来压力,数据反映了外部需求疲软,潜在通胀疲软。他称近期数据印证了经济增长势头放缓,放缓动能预期将在今年持续,仍需相当程度的刺激政策。通胀有可能在9月触底,中期来看潜在通胀将上扬。再度偏鸽的言论令欧元一度下挫。欧元区经济面临进一步下行压力。

德拉基指出,欧洲央行拥有大量的工具,必要时欧洲央行准备好调整所有工具;欧银同样还将考虑是否需要保留负利率,没有讨论缓和负利率措施的利与弊。

近几个月欧元区的经济数据表现较差,10月份的加息概率已经从去年年底的95%附近将至0,欧洲央行偏鸽的可能性较大,这使得欧元面临一定的下行压力。

从技术日线图上来看,欧元收3连阳线。上方压力60日均线以及3月25日高点1.1331,下方支撑10日均线。

英镑/美元 支撑 1.3048,1.3005,阻力1.3127,1.3163

GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.3120,最低触及1.3041,最终收报1.3091。

英国2月GDP月率上涨0.2%,好于预期,前值上涨0.5%;2月三个月滚动GDP月率上涨0.3%,预期上涨0.2%,前值上涨0.2%。英国2月工业产出年率上涨0.1%,预期下降0.9%,前值下降0.9%。

从技术日线图上来看,英镑收小阳线。上方压力30日均线,下方支撑1.3005。

黄金 支撑1302.44,1296.88,阻力1312.11,1316.22

黄金昨日最高上探1310.67美元/盎司,最低下探触1301美元/盎司,最终收报1307.99美元/盎司。

目前黄金重返1300并持稳在其上方,金价昨日已测试1310关口,上方关注3月25日高点1324.63。

从技术日线来看,黄金收3连阳线。上方压力3月27日高点1319.36,下方支撑30日均线1300关口以及1290。

今天关注的主要数据面如下:

14:00 德国3月CPI年率终值(%)

14:45 法国3月消费者物价指数月率终值

20:30 美国3月生产者物价指数年月率

21:30 美联储克拉里达(Richard Clarida)发表演讲

21:30 IMF拉加德(Christine Lagarde)在2019年春季会议开幕时对媒体发表演讲

21:40 FOMC票委、圣路易斯联储布拉德(James Bullard)就美国经济和货币政策发表演讲

21:45 FOMC永久票委、纽约联储威廉姆斯(John Williams)发表演讲

23:50 美联储理事夸尔斯(Randal Quarles)发表演讲