看清大势不惧调整,两大主线将撑起整个牛市

 

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说到现在的市场,3200点之后分歧开始加大,震荡加剧。但从中期来看,看多的声音明显占据上风。越来越多的机构加入到唱多行情的阵营:

招商证券认为,我们会在2021年见到比2015年更高的高点。国金策略李立峰团队认为,当前诸多因素仍有利于市场行情的进一步向上的展开,市场处于积极可为的阶段。中信建投张玉龙认为,市场在经过3月份的调整之后,在4月份会重新开始新一轮的上涨。海通证券姜超、海通策略荀玉根也纷纷看好。

我对后市也是坚定看好的,主要取决于流动性和基本面改善两个方面:

1增量资金将大增。第一阶段增量来自于个体、活跃资金;第二阶段,将是公募机构主导。此外,还有源源不断的外资流入我们的市场。流动性宽松是牛市的核心要素之一,目前看没有被证伪,甚至还会持续向好。

2下半年盈利周期将触底回升。截至最新,一季报预喜近6成,其中创业板归母净利润同比增长17.7%,同比去年增速(-13.3%)有大幅改善。而从整个市场看,盈利拐点预计在下半年。基建投资增速持续提升,地产施工和竣工增速不弱,融资环境持续改善,减税降税不断加码,都会推动业绩拐点提前到来。市场会提前反应实体经济,所以二季度是上车的最佳机会。

投资最重要的就是看清未来,做好眼下。大家都知道大行情来了,但还是有人忍不住在震荡中离场。大行情中离场只有一种结局,就是踏空后面的行情。在我看来,投资最难受的是亏钱,比亏钱更难受的是踏空。这也是为什么诸多券商都明确表示,当下市场仍“积极可为”。

上周去电视台录节目,跟主持人闲聊。她问了一个特别有意思的问题:“为什么同样是强势行情,有人赚的多,有人赚的少,还有人亏钱?”上涨行情中亏钱算是个别了,赚多赚少却是非常分明,究其原因,无外乎抓不准主线。

拿年后这波行情来说,市场不是齐头并进,而是结构性上涨,不断轮动。从5G、券商、金融IT开启,之后是科创概念、猪肉鸡肉,再到柔性屏、边缘计算,跟随而至的是工业大麻、区块链、上海自贸、化工等。这些题材有大有小,有长有短。在4月份,谁会成为主导,甚至贯穿整个二季度呢?

首先,看业绩。刚才我们提到,二季度会是公募资金主导,它们更偏好有业绩支撑的票。化工板块已经打了头阵,一直悄悄走上行趋势的房地产也属于这个范畴。还有一季报预喜公司中占比最高的机械设备等。

其次,看大题材。什么是大题材,比如5G为代表的泛科技就是大题材,它将贯穿这轮行情的始终。行情除了与经济周期相关外,与技术上的升级迭代也是紧密相关的。2009年有3G,2014年有4G,2019年则是更具颠覆性的5G。5G在1、2月份率先启动,部分核心品种到了短期高位,但5G的延展品种并未经过充分的炒作。经过充分调整,科技类刚刚出现反弹。第二波行情启动,科技仍将首当其冲,5G上下游也会延伸出更多机会。

一手抓业绩,一手抓科技,两手都要抓,两手都要硬。看清后面的大势,你就不会对当前感到害怕,不会再犹豫不决。祝愿我们的市场能够一飞冲天,而你们都能抓住这一次改变命运的机会。你对行情怎么看,欢迎大家留言或私信交流。

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